Augusztusban vásároltam prémium állampapírt érdemest most átváltani az újabb sorozatú magasabb kamattal induló PMÁP-ra?

Nem írtál konkrétumot. Tegyük fel, hogy 2028I-t akarsz lecserélni 2029J-re. Előbbi február végén fizet 6,6%-ot, utóbbi március végén 4,93%-ot. (Ezt követően mindkettő a 2022-es infláció +1,5%-ra árazódik át).

A 2028I-t tegyük fel, 103%-on válthatod vissza, közben a 2029J-t 100,8%-on veheted meg.

100 egység 2028I-t eladod 103 egység pénzért.

Veszel a 103 egység pénzből 102,18 egység 2029J-t így az kamatozni fog 102,18 x 4,93%-ot március végén, azaz lesz 107,22 egységnyi vagyonod

Ha megtartod a 2028I-t, akkor február végén kapnál 6,6 pénzt, valamint a 20%-os infláció miatt a 2028I papír bruttó értéke egy hónap múlva 100 + 21,5%/12 lesz, azaz 101,79, az összvagyonod tehát 108,39 lesz. (Ez még növelhető is, ha a 6,6 pénzt újrabefekteted, 10%-os éves hozam mellett arra az egy hónapra, ez további 0,055 egység vagyonka).

Tehát a hosszabb válasz az, hogy nem.

A 3-as szerintem hibádzik ott, hogy

1, nem lesz 20% az infláció, kihozzák majd 13-14 körülire

2, az, hogy a kamatforduló egy hónappal később van a 2029/j-nél az előnyt is jelenthet majd csökkenő inflációnál.

De én is számolgattam, szerintem még akkor is megérős váltani, ha nem vesszük figyelemebe, hogy a 2029j várhatóan tovább fizet majd magasabb kamatot, viszont különbség kicsi, tizedszázlék körüli, valszeg nem éri meg a macerát.

Én vitába szállnék, 4-es a következők alapján:

Összehasonlítjuk a pénzforgalmát a két kötvénynek a következő feltételezésekkel:

- az infláció 2022-ben 13%, 23-ban 10%, ezután minden évben 3%.

- az aktuális árfolyamok a fenti példa szerintiek (103, ill 100,8).

Ekkor 2028I-ből van 100 névérték, 2029J-ből 102,18 névérték.

2028I pénzmozgásai:

2022.11.14: -103

2023.02.23: 6,6

2024.02.23: 14,5

2025.02.23: 11,5

2026.02.23: 4,5

2027.02.23: 4,5

2028.02.23: 104,5

Ennek az éves hozama 8,66%

2029J pénzáramai:

2022.11.14: -103

2023.03.21: 5,04

2024.03.21: 14,82

2025.03.21: 11,75

2026.03.21: 4,6

2027.03.21: 4,6

2028.03.21: 4,6

2029.03.21: 106,78

Ennek az éves hozama 8,09%

A 2028I a magasabb hozamú alternatíva.

Lehet több forgatókönyvvel is kísérletezni, de csak akkor magasabb a 2029J hozama, ha a legutolsó évben megugrik az infláció. De ekkor csak azért, mert arra a 2028I hozama már nem reagál, hiszen lejárt - és már befektettük a pénzt másik inflációkövető eszközbe..

Én nem tudom ennyire részletesen kiszámolni, és nem is látom hol lehetne a hiba abban, amit írsz. Csak abból indulok ki, hogy a februárban lévő kamatfordulóig a 2029 5,15%-al magasabb kamatot fizet (ráadásul magasabb névértékre, mert a 2028 100-ra fizet, a 2029 pedig 102-re, de ezeket most hanyagoljuk) több mint három hónapig. Az átváltásból keletkezik egy olyan 1%-nyi veszteség a visszaváltásból, de 5,15/12*3=1,29% extra kamatot hoz a 29-es februárig.

februártól márciusig 11,75-15,5%(kb)= 3,75% a különbség, ami 0,31% előny a 28-asnak, szóval kb ugyanott vannak, de 2025-ben a 2029-es egy hónapig magasabb kamatot fog fizetni.

Jó mindenesetre ez alapján mot én is úgy látom, hogy nem érdemes átváltani -már- ezt a 2028l-t, bár nem biztos, hogy a kérdezőnek ez van.

"az enyémek:2026j,2028k 2028j"

Ekkor kamatoznak:

2026j --5,85% 2023. július 20.-ig

2028k --6,6% 2023. június 20-ig

2028j --6,6% 2023. április 20-ig

Az első kettőt mindenképp átváltanám, mert a 2029/J már március 21-én leköveti az inflációt, nem csak június-júliusban.

És a 2029/J már most is magasabb kamatot fizet.

A 2028/J az érdekesebb.

Mondjuk van 1millió névértéken 2028J-d.

Április 20-án fog kamatozni 64.600Ft-ot.

Ha ma visszaváltod kapsz rá 3,63% felhalmozott kamatot -1% visszaváltás, azaz.

1.026.630Ft-ot

2029/J felhalmozott kamata 0,87%. 1008700Ft-ért kapsz 1 millió névértéket.

Azaz marad most 17930Ft-od. (Ezt is újra befektetheted, de most nézzük úgy, hogy csak elteszed a fiókba.)

Ez fog kamatozni 4,93%-ot március 21-én.

Azaz 49300Ft-ot.

A kettő együtt 67230Ft. Ami kicsit több, mint a 2028/J 64.600. (Plusz a 17930Ft kamata)

De a 2. évtől kezdve egyforma lesz a kamata, és csak 1 hónap különbség van a kamatfizetésük között.

Minimálisan jobb a 2029/J mint 2028/J, de nincs nagy különbség (akkor se ha mindent újrabefektetsz. Akár így is hagyható, ha jó neked, hogy 1 évvel hamarabb jár le.

Nekem 2021.06.07.-tól van 2023/L. Ezzel érdemes lenne variálnom valamit?

Mibe érdemes most fektetni?