Mi a cash flow és a vállalati eredmény között a különbség?

Cash flow :Egy cég befolyó és kimenő készpénz áramlása

Eredmény: Az eredménykimutatás a vállalkozás valamennyi tevékenységéből származó hozamra kiterjed, mindezt pedig összegezve és összehasonlítva megkapjuk, hogy melyek az érdekhordozóknak járó összegek

A Cash Flow a pénzáramot jelenti. Ez teljesen független attól, hogy mennyire sikeres, eredményes a vállalkozásod, azt mutatja meg, hogy mikor mi miatt és mennyi pénz jön be a vállalkozásodba, és mennyi megy ki. Ezt idősorosan, vagyis egymást követő időszakokban (jellemzően hónapokban) szokták kimutatni.

A vállalati eredmény (amit eredménykimutatásban szoktak megmutatni) pedig azt mutatja, hogy adott időintervallumon (jellemzően év) belül az adott vállalkozásnak mekkora volt a bevétele, ehhez képes mennyi volt a ráfordítása, és így megkapod az eredményt.

(Zárójeles megjegyzés: ezeken kívül van egy harmadik nagyon fontos mutató: a mérleg, ami a vállalkozás vagyonáról ad egy pillanatnyi képet, a hármat együtt célszerű szemlélni.)

Azért van külön cash-flow és külön vállalati eredmény, mert a kettő nem függ össze. Nyilván, ha minden hónap 1-jén kapok 100 forintot, a hónap hátralévő részében pedig ki kell fizetnem ebből 80-at, akkor semmi gondom nem lesz, de az élet jellemzően nem így működik. Két nagyon egyszerű példa:

1. A Cash-Flow-val minden rendben, minden hónapban több a bevételed, mint a kiadásod, ennek ellenére az eredményed negatív. Simán elképzelhető, ugyanis van rengeteg olyan dolog, ami csökkenti az eredményedet annak ellenére, hogy abban az időszakban nem adtál ki érte direktben egy forintot se, pl. amortizáció miatt.

2. Ha ránézek év végén az eredménykimutatásodra, akkor azt látom, hogy volt év közben 200 millió bevételed, és 100 millió ráfordításod. Akkor minden rendben van a cégnél? Nem feltétlenül, hiszen lehet, hogy a bevételed nagy része mondjuk csak az év utolsó két hónapjából származik, előtte viszont a cash-flow-d folyamatosan negatív volt.

Felveszel 100m hitelt: ez egy pozitív cash-flow, de nulla eredmény.

A befektetési célú ingatlanod piaci értéke nő 100m-val: ez egy pozitív eredmény, de nulla cash-flow.

A cash-flow a pénzeszközök változását vezeti le. Az eredmény a teljes mérleg (az egész vagyon, összes eszköz mínusz összes kötelezettség) nem tulajdonosokkal szembeni tranzakciók miatti változását veszi figyelembe, összesíti a hozamokat (eszközök keletkezése/felértékelődése és kötelezettségek megszűnése/leértékelődése) és ráfordításokat (fordítva).

2: "a kettő egymáshoz viszonyított kapcsolatára lennék kiváncsi."

Szerintem nem függenek össze, két egymástól független dologról van szó.

Ahogy járhatsz karatéra és mellette olaszra is.:)