Az alábbi helyzetben hova érdemes tenni a pénzünket?

Szabad felhasználású jelzálogkölcsön + PMÁP.

Két év múlva PMÁP eladása, abból kölcsön végtörlesztése.

Tegyük fel, 5 éveset vesztek fel, 8%-os THM mellett, 20 milliót. Ezt fektetitek ~10-15%-os hozamú PMÁP-ba. A havi törlesztőrészletek ekkor tekinthetők a befektetésbe “pumpált” pénznek, aminek a hozama jóval magasabb mint önmagában az állampapíré.

Kockázatok:

- hitelezési kockázat: az állam nem fizeti vissza a kötvényt. Ez nem reális, és ha be is következne, az minden más forint eszközt ugyanúgy gallyra vágna.

- likviditási kockázat: elvesztitek a jövedelmeteket és nem fog menni a hiteltörlesztés. Ekkor el lehet adni a PMÁPot és végtörleszteni. Nem merül fel veszteség. Ha a Kincstár nem váltja vissza a papírt akkor van baj - de ilyenre még nem került sor. Ekkor is lehet értékesíteni a kötvényt más magánszemélynek, itt az ár függvényében veszteség is keletkezhet.

"Állampapír jó kamatot hoz, de nem 2 éves távlatban, "

Nagy eséllyel pont 2 éves távon fog jobb kamatot hozni az állampapír, mint 5 éves távon.

Mert idén magas az infláció, ami jövő tavasszal beépül a PMÁPba és még valószínűleg jövőre se csökken le nagyon, ami meg 24 tavaszán épül be.

24-be már talán visszatalál az infláció egy alacsonyabb sávba.

Az alapkamat is most magas, ha lemegy az infláció, akkor elkezdik majd csökkenteni.

"ráadásul nem havi befizetéses módszerrel."

Nincs akadálya, hogy havonta tegyél pénzt állampapírba.

A visszaváltás díja PMÁPnál elvisz 1 havi kamatot, 3-6 hónapnál már értelmes mennyiségű kamat jön belőle.

Ha elkezdesz most PMÁP-ot venni 20 hónapon át minden hónapban, akkor lesz kb 3 féle PMÁPod. A mostani szerintem jövő év elejéig lesz kapható utána majd kijön egy újabb sorozat, de hatalmas eltérés nem szokott lenni a sorozatok között.

2 év múlva meg mind a 3 félét el tudod adni egybe.

Sajnos van kockázata a dolognak, nincs rá 100%-os garancia, hogy 2 év múlva mindent el tudsz adni. De a múltbeli tapasztalatok alapján ez elég valószínűnek tűnik. Csak nem árt ezt is megemlíteni.

Aztán PMÁon kívül vehetsz 1-2 éves papírokat is, ott nincs ilyen kockázat, hogy vajon visszaválthatod-e. Tucatnyi állampapír van forgalomban. Mindenféle lejárattal. Fix 10%-ra le tudod kötni a pénzed állampapírban gond nélkül.

Ha ezek nem felelnek meg, még mindig ott van a Cetelem.

[link]

Látraszóló kamat 9%, 1éves lekötés 10,5%. Ebből lejön 15% kamatadó. De ez a 7-8% kamat is valami legalább.